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etf基金是什么意思:分别区分一下ETF,开放式基金,封闭式基金,LOF基金, 分级基金都是些啥,有何异同点?作者:理财王子小猿

发布时间:2020-02-11 18:01   来源:网络 点击 :

作为一名理财咨询师,不少学员过来问我很多问题,这些问题都比较常见,所以回答一下。

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印象最深刻的一次,就是一个什么都不懂的学员跟我聊天。想要学习我的课程,想看一下我的收益率,后来我截了一个截图给他。看到是17%的收益,他不信(因为我把具体投什么基金抹去了),因为是华泰证券的APP涨乐财付通,在最上方能看到一个:我的股票的列表。


然后他非要说我买的是股票,不是基金。那个截图找不到了,就用现在这个吧。

事实上,场内基金就是在交易所买卖的,我给他看的就是场内的ETF。

所以,对于小白来说,最好能系统地学习一下基金的基础知识,不然你迟早都会把学费花在股票、基金市场上的。

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题主的几个问题:开放式基金和封闭式基金有何区别?

我国最早划分基金,就是按照运作方式,把基金分为开放式基金和封闭式基金来划分的。它们的区别如下:


(1)基金规模和买入卖出机制不同

开放式基金是指这只基金的规模是不固定的,投资者可以在场外随时买入和卖出,所以基金的规模可以随时增加或者减少。


由此我们可以知道,余额宝可以是货币基金,也是一只开放式的场外基金。


封闭式基金在成立的一段时间内规模是固定的,投资者只能在场内进行买卖,这段时间就叫基金的封闭期。一般封闭式基金的封闭期都在5年以上。


开放式基金可以随时向基金公司买入卖出,但是封闭式基金在封闭期内,如果想买入该基金,必须要有人想卖出该基金,相当于两个投资者在场内进行交易,所以规模是不变的。


(2)投资策略不同

封闭式基金不能随时被赎回,所以募集到的资金可全部用于投资,基金公司就可以制定长期的投资策略,取得比较高的收益率。


开放式基金可以随时赎回,所以必须要留出一部分资金,方便投资者可以随时赎回。


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但是,随着基金越来越多,单一地根据开放式和封闭式来划分已经不能满足需求了。


然后就有了根据不同的内容来划分基金,比如根据投资对象、投资目标、投资理念、基金的资金来源和用途等进行划分。


3.1 根据投资对象来划分基金

根据投资对象,可以将基金划分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中的基金、另类投资基金。

股票基金是指以股票为主要投资对象的基金,基金资产中80%的资产投资为股票的基金,就是股票基金。


混合基金。混合基金同时以股票、债券等为投资对象,以期通过在不同资产类别上的投资实现收益和风险的平衡。其中投资于股票、债券的比例不符合股票基金、债券基金,我们就称其为混合基金。


债券基金。债券基金主要以债券为投资对象,债券资产占基金资产的80%以上,我们就称其为债券基金。


基金中的基金(FOF)是指以基金为主要投资标的的证券投资基金,其中80%的基金资产投资于其他基金份额。一种特殊的基金就是ETF联接基金,它是直接将基金资产投资于所跟踪标的指数的ETF指数基金。比如中证500ETF联接基金,就是直接投资中证500ETF,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。


另类投资基金。主要指股票、债券、货币等传统资产以外的资产作为投资标的的基金,常见的有以下几种:

商品基金,以商品期货为投资对象。

非上市股权基金,投资于非上市公司股权。

房地产基金,投资于房地产,收益依靠租金收入和房地产升值的基金。


3.2根据投资理念分类

除了根据投资对象划分,还可以根据投资理念来划分,可以分为被动型基金和主动型基金。


主动型基金,力图取得超越基准组合表现的基金。


被动型基金,并不主动寻求赵越市场的表现,而是通过复制指数的表现,获得市场的平均收益。所以又称为指数基金。ETF就是在交易所上市的指数基金,它一般采用被动式投资策略,跟踪某一标的市场指数。


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还有一些其他特殊类型的基金,比如FOF基金、避险策略基金、分级基金。


上市开放式基金(LOF)。这是一种既可以在场外进行申购赎回,又可以在场内进行基金份额交易的开放式基金,这种基金相当于中国对证券投资基金的一种本土化创新。相当于LOF基金可以在银行、第三方基金代销销售,又可以在交易所(券商)等网络APP销售,


分级基金。通过事先约定基金的风险收益分配,将基础份额分为预期风险收益不同的子份额,这些子份额也可以上市交易买卖。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。


例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。


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